山东热线 - 山东地区最专业的新闻资讯网站!
当前位置: 主页 > 新闻 > 财经新闻 > 竞业达“背靠背”回款风险高企,营业收入与采购数据皆不正常

竞业达“背靠背”回款风险高企,营业收入与采购数据皆不正常

发布时间:2020-10-11 21:05:27 来源: 作者:
红周刊 记者 | 刘杰 竞业达虽已顺利上市,但其经营方面仍存在不少隐患,比如说其与大型系统集成商的“背靠背”条款就可能对其回款造成影响。此外,其招股书中披露的收入和采购数据的

  红周刊 记者 | 刘杰

  竞业达虽已顺利上市,但其经营方面仍存在不少隐患,比如说其与大型系统集成商的“背靠背”条款就可能对其回款造成影响。此外,其招股书中披露的收入和采购数据的勾稽关系也存在异常,需要公司做出解释。

  9月22日,竞业达迎来了在中小板的首发日,上市当日其股价涨幅达44.02%,此后,在3个连续涨停板后,开始出现下行趋势。其后市走势如何,尚待观察,不过从其此前披露的招股书来看,竞业达在经营上却还存在诸多隐患。

  报告期内,竞业达的应收账款在快速增长,但是其与大型供应商之间“背靠背”条款,则可能对其应收账款回款产生影响。另外,经《红周刊》记者核算,其披露的收入和采购数据,也均存在勾稽异常,对于问题产生的原因,则需要公司做出解释。

  “背靠背”条款或影响回款

  竞业达主营业务为面向教育信息化、城市轨道交通安防提供行业信息化产品和解决方案的研发、生产、销售和服务。具体来讲,其产品包括考试防作弊系统、地铁闸口安置视频监控系统和综合安防系统等。

  招股书显示,截至2019年,竞业达在教育信息化领域的收入占其当年收入的50.86%,为其第一大业务。值得注意的是,随着轨道交通在各地快速延伸,其城市轨道交通安防的收入占比直线攀升,2017年至2019年(以下简称“报告期”),该业务收入占比分别为22.74%、40.06%、48.79%,目前已成为其第二大业务,与第一大业务的收入占比相差无几。

  而在轨道交通业务中,竞业达与大型系统集成商(以中国通号、中国中铁为主的总包方)的合作中,存在采用“背靠背”条款的情形,即竞业达的收款是以客户收到业主方付款为前提的,如果业主拖延结算或者系统集成商拖延付款,那么竞业达就存在无法按期回款的风险。

  报告期内,竞业达的应收账款金额分别为1.23亿元、1.58亿元、2.37亿元,相对于其经营规模,这样的应收账款金额并不算少。更重要的是,其应收账款还呈现出快速增加的趋势,使得竞业达的应收账款周转率不断下降,报告期内,分别为3.96次、3.27次、3.09次,这就意味着其回款的速度在不断变慢,这对于该公司来说,并不是什么好兆头。

  同时,以地铁为代表的重大项目建设周期较长,审批流程较慢,这意味着其应收账款很可能会在很长一段时期内会被下游客户占用,这无疑对其资金链会产生巨大影响,给其流动性增加压力。

  此外,报告期内,竞业达经营活动产生的现金流量净额虽然均为正值,但与净利润的比率却在直线下降。数据显示,其2017年至2020年6月末的该项比率分别为139.09%、88.63%、69.71%、18.29%,目前该比率已经远小于1,这反映出,竞业达净利润的增长与其经营现金流的表现背道而驰,其业绩在一定程度上仍然只是“账面富贵”。

  表1 净利润与经营现金流净额情况表(单位:万元)

  收入数据勾稽异常

  此外,《红周刊》记者核算竞业达近年来的营业收入与现金流等数据间的勾稽关系,发现存在异常之处。

  据招股书显示,2019年竞业达实现营业收入6.77亿元(如表2),当期其招股书披露的销项税额为9174.47万元,故其含税营业收入金额为7.69亿元。理论上,该部分含税营业收入应体现为同等规模的现金流入及经营性债权的增减,那么竞业达所披露的数据是否如此呢?

  表2 与营收相关的数据(单位:万元)

  具体来看,2019年竞业达的“销售商品、提供劳务收到的现金”为6.36亿元,本期其预收款项较上期减少了5095.74万元,考虑该部分金额的影响后,将当期经营相关现金流入金额与同期含税营收相较,少了8153.20万元,理论上,这应当导致其经营性债权出现相应金额的增加。

  进一步来看,竞业达2019年末的应收账款金额为2.37亿元,较上期1.58亿元同比增加了7954.49万元,考虑到本期计提的坏账准备新增了228.97万元,故其应收账款实际增加额为8183.46万元。其应收票据本期则减少129.77万元,值得注意的是,据招股书介绍,其本期将4294.58万元应收票据背书,算上该部分金额后,其经营性债权实际新增了1.23亿元,比8153.20万元的理论应增加额多出4195.07万元。

  这意味着其当年收到的现金和新增的经营性债权比营收多出数千万元,这巨额差异到底是如何产生的,令人很难理解。

  此外,《红周刊》记者以同样的方式核算其2018年的数据,发现其中也存在3995.02万元的勾稽差异,故其披露数据的真实性就难免令人怀疑了。

  采购数据勾稽异常

  《红周刊》记者核算其采购数据与相关现金流等财务数据的勾稽关系,发现其中也存在勾稽异常。

  据招股书显示,2019年竞业达向前五大供应商采购的金额为1.28亿元(如表3),占采购总额的比例为50.08%,由此推算出其采购总额为2.56亿元。其所适用增值税税率自2019年4月起,由16%下调至13%,按月分段计算后,大致估算出其含税采购金额为2.91亿元。理论上,该部分含税采购额应体现为同等规模的现金流出及经营性债务的增减。

  表3 与采购相关的数据(单位:万元)

  竞业达2019年的“购买商品、接受劳务支付的现金”金额为3.11亿元,此外,预付账款较上年增加了338.71万元,扣除这部分金额后,其经营性现金流出金额应当为3.08亿元,相比含税采购总额多了1734.97万元,理论上该部分差额应体现为经营性债务的减少。

  2019年,竞业达应付账款及应付票据合计为2.51亿元,2018年相同项目合计金额为2.21亿元,相较之下,本期反而增加了2985.90万元,一增一减下,这一结果与1734.97万元的理论应减少额之间出现了4720.87万元的差额,这意味着其当年经营性现金支出及负债新增金额远高于含税采购总额,这令人十分不解。

  以同样方式核算竞业达2018年的采购数据,发现其中也存在巨额勾稽差异。

  2018年竞业达向前五大供应商采购的金额为1.06亿元,占采购总额的比例为40.97%,推算出其总采购金额为2.59亿元。当年其适用的增值税税率自5月1日起,由17%下调至16%,可推算出其含税采购金额约为3.01亿元。

  当期其“购买商品、接受劳务支付的现金”金额为2.66亿元,考虑当期预付账款减少额441.61万元影响后,经营性现金支出较含税采购金额少了3076.43万元,理论上,应导致其经营性债务出现相应金额的增加。而实际上,其2018年的应付账款及应付票据较上期增加了5846.78万元,这比理论应增加额多了2770.35万元,也就是说,该公司2018年也存在采购支出及经营性负债新增金额超过当期采购总额的情况。

  • 关键词浏览:
  • 糖豆APP因存在违规收集个人信息问题被工信部要求限期整改
  • 亿航智能第三季度总营收7100万元人民币 同比增长104.3%
  • 猎豹旗下滚动的天空、钢琴块2两款APP因存在欺骗误导用户下载APP被工信部要求限期整改
  • 因存在违规收集个人信息 蜜月直播APP被工信部要求限期整改
  • 努比亚旗下视界APP因存在超范围收集个人信息被工信部要求限期整改
  • 快票出行APP因存在违规收集个人信息被工信部要求限期整改
  • 客运帮APP因强制频繁过度索取权限被工信部要求限期整改
  • 因存在强制用户使用定向推送功能等问题 小蚁摄像机APP被工信部要求限期整改
  • 现货黄金刚刚刺穿1830.00美元/盎司关口 最新报1829.80美元/盎司 日图跌0.01%;
  • 博鳌亚洲论坛举办特别会议为亚欧合作建言献策
  • Bitstamp比特币现货刚刚刺穿19400.00美元/枚关口 最新报19403.18美元/枚 日图涨1.34%
  • 教育部:2020年我国在学研究生总规模将达300万人 扩招计划向中西部培养单位倾斜
  • 美元兑离岸人民币刚刚刺穿6.5300元关口 最新报6.5299元 日图跌0.21%;
  • 美通过法案限制中国公司上市 中方回应
  • 景瑞控股拟配售1.39亿股股份 募资3.05亿港元
  • 欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶:“重大分歧”仍存 双方都在努力工作 结果是不确定的
  • 问政山东丨改用途、烂尾、巨额罚款……开了“绿色通道”的泰安新型农贸市场为何迟迟停滞
  • 据外媒 欧盟国家对国家援助机制以及如何执行商议好的环境和劳工标准表示关切 这都是竞争规
  • 据英国天空新闻:法国总统马克龙表示 不会出卖渔民 不会接受大幅削减使用英国水域的协议
  • 聚焦IPO | 前脚大笔分红,后脚就募资扩产,除了财务疑点,恒帅股份的产能消化也是个问题
  • 山东一男子带仨美女吃饭遭嫉妒被打 头发被薅下一大绺
  • 11月4日,山东德州。凌晨4时许,一男子和朋友吃饭时,无故被邻桌一醉酒男子殴打。...

  • 异性之间发生了关系,大多是从这几个时候开始的,别不信
  • 友谊和爱情之间隔着千山万水,但有时候却只隔着一层纱,一层纱被捅破了,那么两个人的关系也就不是那么的纯洁了!...

  • 开发商做假地铁站牌忽悠购房者 住建部门:已处罚
  • 近日,在山东济南,一则“章丘地铁要开始建设了吗,安莉芳路地铁站牌已经到了”的留言和一张运送安莉芳路站的地铁站牌的照片在网上传开。...

  • 将8个子女留给妻子抚养,自己跟女儿同学远走高飞,张大千晚年结局如何
  • 见异思迁者不在于他人撩拨所致,而是个人朝三暮四使然,有缘无分永远不是花心滥情的借口,而是移情别恋的托辞。...

  • 触目惊心!山东临沂暴雨淹死上百头牛 路旁摆满死牛
  • 13日夜间至14日下午7时,我县突降暴雨,一养牛场短时间内积水严重,造成100余头肉牛溺死。...

  • 深圳“下药男”涉嫌强奸被刑拘 受害女生:不会原谅他
  • 7月15日晚,深圳市公安局福田分局针对“女顾客遭男伴下药”一事发布通报称。嫌疑男子赵某因涉嫌强奸,已被警方刑拘。...

  • 辣眼睛!一情侣裹床单躺斑马线拍婚纱照!衣着暴露,姿势不雅
  • 视频中,山东菏泽郓城县某婚纱摄影会所的几名工作人员,指挥一男一女横躺在斑马线上,二人身上盖着床单和被子,衣着不雅。...

  • 问政追踪|日照:浮来山门票已更换 多岛海将新建6个浴场冲洗房
  • 7月2日,山东广播电视台《问政山东》播出第57期,日照市政府接受问政。节目报道了日照部分景点存在管理运营不善,部分景区垃圾进海,墙皮脱落等问题。...

  • 聊城被顶替上学当事人拒绝私了:希望查清帮凶
  • 山东聊城的王丽丽(曾用名王丽)在1996年考取聊城农业学校,后被人顶替。王丽丽称,顶替者弟弟与自己是同学,16年对方曾来家里主动说明冒名顶替的事,称单位有调查让她配合。...

  • 疯狂口罩①|跌下暴富“神坛”:从日赚十五万到面临亏损百万
  • “辛辛苦苦攒下来的积蓄,一下回到了解放前。”6月2日,在济宁投资开口罩生产厂的王刚(化名)如此向澎湃新闻描述自己杀进口罩市场的遭遇。...

    最近更新

    山东热线始建于2013年,是山东地区最专业的新闻资讯网站,是全国各界人士了解山东的主要窗口之一;本站以山东本地新闻为主,可以说是山东地区最全的本地新闻资讯网站了。

    如果你发现本站的内容有侵犯到你的合法权益,请附上你的权利证明发送邮件至admin$shzx.org,经本人核实后将以最快的速度删除。

    Latest Copyright © 2013-2099 山东热线 版权没有 盗版不究 欢迎转载 请勿镜像 娱乐吧 友情赞助